Загрузка...
Метод усреднения долларовой стоимости (DCA) против инвестирования единовременной суммой
В большинстве руководств для начинающих этот вопрос считается решенным: усреднение стоимости покупки (DCA) — это безопасный и разумный выбор, а инвестирование единовременной суммой — это то, что делают безрассудные люди. Ни один из этих ярлыков не является достаточно справедливым, и честный ответ зависит от факторов, которые большинство руководств для начинающих полностью игнорируют. На самом деле, исследования показывают гораздо более сложную картину, и стоит знать это, прежде чем решать, как вложить деньги в криптовалюту.
Что такое усреднение долларовой стоимости?
Метод усреднения долларовой стоимости (DCA) подразумевает инвестирование фиксированной суммы через регулярные интервалы, например, еженедельно или ежемесячно, вместо того, чтобы вкладывать всю сумму сразу.
Когда цены ниже, на вашу фиксированную сумму можно купить больше; когда цены выше, на нее можно купить меньше, что в среднем выравнивает вашу начальную цену с течением времени. За достаточное количество циклов это естественным образом смещает вашу среднюю цену покупки к середине диапазона, а не к одной из крайних точек.
Что такое единовременное инвестирование?
Инвестирование единовременной суммой означает немедленное вложение всей желаемой суммы в рынок. Если у вас есть 1000 долларов для инвестирования, вы покупаете активы на 1000 долларов сегодня, вместо того чтобы распределять инвестиции на несколько месяцев.
Сниженная стоимость покупки против единовременной выплаты: сравнение
| Усреднение долларовой стоимости | Общая сумма | |
|---|---|---|
| Рыночная экспозиция | Постепенно, с течением времени | Немедленно, в полном объеме |
| Эмоциональный опыт | В целом более низкий уровень стресса | На начальном этапе может ощущаться более высокая степень риска |
| Историческое представление | В среднем ниже | В среднем выше на растущих рынках |
| Наиболее подходит для | Постоянный доход, нестабильные активы, инвесторы, избегающие риска | Неожиданная прибыль, высокая степень уверенности, более длительный временной горизонт |
Что на самом деле говорят исследования
Этот вопрос extensively изучался на традиционных рынках. Исследование Vanguard, проведенное на рынках США, Великобритании и Австралии, показало, что единовременные инвестиции превзошли 12-месячную стратегию усреднения стоимости покупки примерно в двух третях исследованных исторических периодов.
Когда единовременная выплата оказывалась выигрышной, она выигрывала со значительным отрывом, обеспечивая в среднем примерно на 1,5–2,4 процентных пункта более высокую доходность за весь исследуемый период.
Причина довольно очевидна: рынки растут чаще, чем падают в течение длительных периодов, поэтому деньги, лежащие в стороне в ожидании своего размещения, как правило, упускают больше потенциала роста, чем избегают риска падения.
Это реальное открытие, а не миф, и к нему стоит отнестись серьезно. Однако это не полная картина.
Волатильность криптовалют значительно выше, чем на фондовом и облигационном рынках, на которых основывалось исследование, что меняет расчеты в двух отношениях: потенциальное сожаление от неудачной крупной покупки больше, и, соответственно, психологическая выгода от постепенного входа в рынок более ценна, даже если это приводит к некоторой потере средней доходности.
Простой пример решения задачи
Допустим, у вас есть 1200 долларов, которые вы хотите вложить в биткоины. Единовременная покупка означает приобретение биткоинов на 1200 долларов сегодня по текущей цене. Метод усреднения стоимости за шесть месяцев означает покупку биткоинов на 200 долларов в один и тот же день каждого месяца. Если цена будет стабильно расти в течение этих шести месяцев, единовременная покупка окажется выгоднее, поскольку вся ваша сумма была подвержена риску роста с первого дня.
Если цена резко упадет во второй месяц, а затем восстановится, то метод усреднения стоимости покупки (DCA) окажется более выгодным, поскольку вы приобрели часть своей позиции по более низкой цене. Никто заранее не знает, какой сценарий реализуется, и именно поэтому это остается настоящим компромиссом, а не решенной проблемой.
Почему механизм усреднения стоимости покупки (DCA) популярен именно среди новичков в криптовалюте?
Помимо математических расчетов, метод усреднения стоимости (DCA) решает действительно сложную поведенческую проблему: никто не может надежно предсказать колебания цен на криптовалюты, и попытки сделать это часто приводят к совершенно неправильным инстинктам: покупка после роста из-за страха упустить выгоду (FOMO) и замирание во время обвала вместо покупки на спаде.
Распределение покупок по времени снимает давление, связанное с необходимостью правильно выбрать момент, поскольку ни одна точка входа не определяет результат. Для новичка, который еще только набирает уверенность и дисциплину, это снятие давления часто имеет большее значение, чем несколько процентных пунктов теоретического превосходства.
Как на самом деле составить план DCA (Daily Curable Account — план, учитывающий стоимость покупки)
Механика проста: выберите сумму, которую вы готовы регулярно вкладывать, выберите периодичность (еженедельно и ежемесячно) и выберите один или несколько активов, которые вы действительно изучили.
Большинство бирж поддерживают регулярные покупки, которые полностью автоматизируют этот процесс, устраняя соблазн пропустить покупку из-за того, что рынок «кажется» неправильным на этой неделе, что во многом противоречит самой идее.
Выбор между усреднением стоимости покупки (DCA) и единовременной выплатой — это одно решение. А разработка полноценной стратегии, основанной на любом из них, — это более сложная задача.
Курс по торговле криптовалютами и DeFi подробно рассматривает оба подхода, поэтому ваша стратегия входа будет вписываться в реальный план, а не существовать сама по себе.
Разумная золотая середина
Эти два подхода не являются взаимоисключающими. Некоторые инвесторы, используя метод усреднения стоимости (DCA), сначала открывают позицию, чтобы обрести уверенность и опыт, а затем, после того как у них сформируется твердая уверенность и появится опыт принятия собственных решений, вкладывают более крупные суммы более решительно.
Гибридный подход, при котором основная часть позиции усредняется по стоимости (DCA), а затем во время явных коррекций добавляется меньшая сумма, распространен среди более опытных инвесторов, которые выработали свою толерантность к риску на собственном опыте, а не в теории. Нет правила, обязывающего вас выбирать один подход и использовать его исключительно всегда.
Часто задаваемые вопросы о методе усреднения долларовой стоимости по сравнению с инвестированием единовременной суммой
Гарантирует ли DCA снижение моего риска?
Это снижает риск одной неудачной покупки в неподходящий момент, но не устраняет рыночный риск полностью. Если актив будет демонстрировать нисходящий тренд на протяжении всего периода усреднения, метод усреднения стоимости не защитит вас от этого.
Вложение крупной суммы денег слишком рискованно для начинающих?
Не обязательно, но это требует большей эмоциональной устойчивости, поскольку вся ваша позиция подвержена волатильности с первого дня. Если вы не уверены, что сможете пережить спад без панической продажи, усреднение стоимости покупки (DCA) обычно является более устойчивой отправной точкой.
Как часто мне следует инвестировать в криптовалюту по методу усреднения стоимости покупки (DCA)?
Наиболее распространены еженедельные и ежемесячные графики. Однако важнее точной частоты — последовательность, то есть следование графику независимо от краткосрочных колебаний цен.
Работает ли стратегия усреднения стоимости (DCA) для альткоинов так же хорошо, как и для биткоина?
Механизм работает одинаково для любого актива, хотя усреднение стоимости покупки (DCA) не устраняет основной риск, связанный с плохо изученным альткоином. Статья «Как изучить новый альткоин перед инвестированием» заслуживает прочтения, прежде чем принимать решение о регулярных покупках чего-либо, кроме биткоина или эфириума.
А что, если у меня изначально нет крупной суммы денег?
В этом случае решение в значительной степени принимается за вас. Метод усреднения стоимости покупки (DCA) — это просто принцип работы инвестирования, когда вы вносите средства из текущего дохода, а не из неожиданной прибыли, и это совершенно нормальный способ начать.
Могу ли я позже перейти с системы усреднения стоимости покупки на единовременную выплату?
Да. Многие люди используют метод усреднения стоимости покупки (DCA) для накопления сбережений, а затем сразу вкладывают большую сумму, когда появляется действительно неожиданный доход или выгодная возможность. Эти два подхода могут сосуществовать в течение длительного времени, а не быть разовым, постоянным выбором.
Ни одна из стратегий объективно не верна. Единовременная выплата обычно выигрывает на бумаге; усреднение стоимости покупки (DCA) обычно выигрывает на практике. Лучшая стратегия — та, которой вы будете придерживаться достаточно долго, чтобы это имело значение.
Какой бы подход вы ни выбрали, важнее его качественное исполнение, чем сам выбор. Курс по торговле криптовалютами и DeFi поможет вам разработать целостный и дисциплинированный инвестиционный план.
Предпочитаете учиться по книге в удобном для вас темпе? Серия книг по криптовалютам рассматривает этот вопрос более подробно. Если вы новичок в криптовалютах, начните с первой книги, а затем постепенно изучайте всю серию.
Все еще сомневаетесь, стоит ли начинать постепенно или сразу? Присоединяйтесь к DavitoFinance Pro в Telegram (бесплатно) и обсудите это с людьми, которые принимают аналогичное решение.
