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Was sind Altcoins und wie funktionieren sie?
Bevor wir fortfahren, sollten Sie sich diese Zahl vor Augen führen: ist bereits mehr als die Hälfte aller jemals erfassten Kryptowährungen gescheitert. Die überwiegende Mehrheit davon waren Altcoins, und die meisten dieser Fehlschläge ereigneten sich erstaunlicherweise erst vor Kurzem, da die Einführung von Token mit geringem Aufwand so einfach wie nie zuvor geworden ist. Das heißt nicht, dass Altcoins eine schlechte Idee sind, aber es bedeutet, dass diese Kategorie mehr Aufmerksamkeit verdient als andere Kryptowährungen im Allgemeinen. Was sind also Altcoins, und warum verschwinden so viele von ihnen? Dieser Leitfaden beantwortet beide Fragen.
Bitcoin vs. Altcoins: Was ist der Unterschied? hat die Grundlagen behandelt. Dieser Artikel geht tiefer darauf ein, was einen Altcoin ausmacht, wie sie erstellt werden und was die erfolgreichen von den nicht erfolgreichen unterscheidet.
Was genau sind Altcoins?
Streng genommen ist eine Altcoin jede Kryptowährung außer Bitcoin. Diese Definition beruht auf Ausschlusskriterien und beschreibt nicht, was sie tatsächlich ist – genau deshalb ist die Kategorie so breit gefasst. Ethereum, ein an den Dollar gekoppelter Stablecoin und eine gestern eingeführte Meme-Währung sind technisch gesehen allesamt Altcoins, obwohl sie sonst fast nichts gemeinsam haben.
Wie entstehen Altcoins eigentlich?
Es gibt drei gängige Wege:
- Ein Fork. Das Kopieren und Modifizieren des Codes einer bestehenden Blockchain, um ein neues, separates Netzwerk mit anderen Regeln zu erstellen. Litecoin, das auf diese Weise aus dem Code von Bitcoin entstanden ist, ist eines der frühesten und bekanntesten Beispiele.
- Eine neue Layer-1-Blockchain. Aufbau einer völlig unabhängigen Blockchain von Grund auf, mit eigenem Konsensmechanismus und eigener Infrastruktur.
- Ein Token auf einer bestehenden Plattform. Aufbauend auf einer etablierten Blockchain wie Ethereum nutzt man deren Infrastruktur, anstatt eine neue zu erstellen. Der ERC-20-Standard von Ethereum, eine gemeinsame Vorlage für die Token-Erstellung, macht dies so einfach, dass die Einführung eines Tokens nur Minuten statt Monate dauern kann. Dies ist mit Abstand der einfachste und kostengünstigste Weg, und deshalb werden auch die meisten neuen Token, einschließlich der meisten Meme-Coins, auf diese Weise erstellt.
Dieser letzte Punkt ist wichtig. Die geringen technischen Hürden bei der Einführung eines Tokens sind ein wesentlicher Grund dafür, warum es so viele Altcoins gibt und warum so viele scheitern: Die Erstellung eines solchen Tokens erfordert weitaus weniger Aufwand und Engagement, als die meisten Menschen annehmen.
Die Hauptkategorien von Altcoins
| Kategorie | Wozu dient es? |
|---|---|
| Smart-Contract-Plattformen | Infrastruktur für die Entwicklung von Anwendungen, z. B. Ethereum, Solana |
| Stablecoins | Behält seinen Wert und ist üblicherweise an eine Währung wie den US-Dollar gekoppelt |
| Utility-Token | Zugang zu einer bestimmten Plattformfunktion, Gebührenzahlung oder Dienstleistung |
| Governance-Token | Stimmrechte bei Entscheidungen innerhalb eines Protokolls |
| Privacy Coins | Verbesserte Transaktionsprivatsphäre über die übliche Pseudonymität hinaus |
| Meme-Münzen | Gemeinschafts- und spekulationsgetrieben, oft mit geringem Nutzen |
Was verleiht einem Altcoin eigentlich seinen Wert?
Abgesehen von Spekulationen gibt es einige wenige Faktoren, die wertbeständige Altcoins von solchen unterscheiden, die letztendlich scheitern. Keiner dieser Faktoren garantiert allein den Erfolg, aber sein Fehlen ist ein zuverlässiges Warnsignal:
Echter Nutzen. Erfüllt der Token tatsächlich einen Bedarf, oder besteht seine einzige Funktion im Handel? Ein hilfreicher Test: Könnten Sie jemand anderem in einem Satz erklären, was das Projekt leistet, ohne den Preis zu erwähnen?
Netzwerkeffekte. Plattformen, auf denen Entwickler und Nutzer aktiv aufbauen, gewinnen mit zunehmender Verbreitung tendenziell an Wert, ähnlich wie soziale Netzwerke mit steigender Nutzerzahl an Nutzen gewinnen. Dies ist mit ein Grund dafür, dass etablierte Smart-Contract-Plattformen schwerer zu verdrängen sind, als ihre reine Technologie vermuten lässt.
Aktive Weiterentwicklung. Ein Projekt mit fortlaufender, sichtbarer Entwicklungsaktivität ist etwas ganz anderes als eines, das gestartet wurde und dann in Vergessenheit geraten ist.
Echte Knappheit oder ein klares Wirtschaftsmodell. Zu verstehen, wie das Angebot eines Tokens funktioniert und ob es nachhaltig gestaltet ist, ist wichtiger, als die meisten Anfänger zunächst annehmen.
Teamtransparenz. Ein öffentlich identifizierbares Team mit nachweisbaren Erfolgen unterliegt einer anderen Verantwortung als ein anonymes Team, wobei Anonymität allein nicht automatisch bedeutet, dass ein Projekt unrechtmäßig ist.
Die spezifischen Risiken von Altcoins
Neben der allgemeinen Volatilität, die für alle Kryptowährungen gilt, bergen Altcoins einige Risiken, denen Bitcoin als etablierteste Kryptowährung vergleichsweise weniger ausgesetzt ist: geringere Liquidität, was zu größeren Preisschwankungen bei kleineren Transaktionen führt; die reale Möglichkeit, dass das Projekt komplett aufgegeben wird; und bei neueren Token ein gewisser Grad an Zentralisierung, bei dem ein kleines Team oder eine kleine Gruppe von Wallets den Preis maßgeblich beeinflussen kann. Letzteres ist besonders wichtig: Wenn wenige Wallets einen großen Anteil des Token-Angebots halten, kann ein einzelner großer Verkauf den Preis dramatisch verändern. Dies sollte man unbedingt prüfen, bevor man in ein kleineres Projekt investiert.
Das Verständnis der Kategorien ist ein Anfang. Die tatsächliche Bewertung einer bestimmten Kryptowährung erfordert jedoch eine andere Fähigkeit.
Der Crypto/DeFi Trading Kurs vermittelt anhand realer Frameworks, wie man Altcoin-Projekte bewertet, anstatt sich auf Hype oder einen bekannten Namen zu verlassen.
Wie sich Altcoins ins Gesamtbild einfügen
Hierbei sind zwei Tatsachen besonders wichtig: Die Kategorie hat wahrhaft bahnbrechende Projekte hervorgebracht, aber auch die überwiegende Mehrheit aller Krypto-Flops. Trotz der Vielzahl an Altcoins hält Bitcoin seit jeher etwa die Hälfte oder mehr des gesamten Kryptomarktwerts. Der Artikel „ Bitcoin vs. Altcoins: Was ist der Unterschied?“ beleuchtet dies genauer. Der nächste logische Schritt, um ein konkretes Projekt zu bewerten, anstatt die Kategorie als reine Spekulationsanlage zu betrachten, ist die Recherche zu einem neuen Altcoin vor der Investition.
Häufig gestellte Fragen
Sind alle Altcoins Betrug?
Nein, obwohl die Kategorie sowohl legitime, weit verbreitete Projekte als auch regelrechte Betrügereien umfasst, mit einem großen Graubereich dazwischen. „Altcoin“ als eine einzige Kategorie zu behandeln, verschleiert mehr, als es offenbart.
Gilt Ethereum als Altcoin?
Ja, streng genommen schon, obwohl sie gemessen an der Marktkapitalisierung die zweitgrößte Kryptowährung ist und die Grundlage für viele andere Altcoins bildet.
Wie viele Altcoins gibt es aktuell?
Millionen von Token wurden aufgelegt, doch die Anzahl der aktiv gehandelten, relevanten Token ist weitaus geringer. Die meisten jemals geschaffenen Token weisen heute keine nennenswerte Handelsaktivität mehr auf.
Was bedeutet es, wenn eine Münze „tot“ ist?
Im Allgemeinen ist die Handelsaktivität gering und die Entwicklung eingestellt, selbst wenn der Token technisch noch existiert und einen Preis anzeigt. Ein gelisteter Preis bedeutet nicht, dass ein Projekt aktiv ist oder praktisch einen Wert hat.
Kann sich eine gescheiterte alternative Kryptowährung erholen?
Es ist selten, aber nicht unmöglich. Eine Erholung erfordert in der Regel neue Entwicklungsaktivitäten, ein erneutes Interesse der Gemeinde oder eine echte Veränderung der Projektgrundlagen, nicht nur einen Preisanstieg.
Sollten Anfänger Altcoins komplett meiden?
Nicht unbedingt, aber es ist ein überlegterer Ansatz, mit einem Verständnis von Bitcoin und den wichtigsten etablierten Altcoins zu beginnen, bevor man kleinere oder neuere Projekte erkundet, anstatt sich breitgefächert in die Materie zu stürzen.
Die Kategorie der Altcoins ist viel zu groß und vielfältig, um sie als eine einzige Entscheidung zu betrachten. Um fundierte Entscheidungen zu treffen, ist es wichtig zu verstehen, wie ein bestimmtes Projekt aufgebaut ist, was seinen Wert ausmacht und welche Risiken es birgt. Nur so lässt sich eine informierte Beteiligung von einer bloßen Vermutung unterscheiden. Genau diese Unterscheidung wird von den meisten Menschen übersehen, und genau das führt langfristig zu unterschiedlichen Ergebnissen. Falls Sie sich gefragt haben: „Was sind Altcoins?“, lautet die kurze Antwort: Alle Kryptowährungen außer Bitcoin. Und jede einzelne verdient eine individuelle Betrachtung.
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