Загрузка...
Как использовать данные из блокчейна для понимания рыночных настроений
Любой может публиковать уверенные, оптимистичные прогнозы в социальных сетях, независимо от того, занимает ли он какую-либо реальную позицию. Данные блокчейна отличаются: они записывают то, что на самом деле делают кошельки, публично и навсегда, что делает их гораздо более сложным для подделки сигналом, чем твит. Именно это различие между тем, что люди говорят, и тем, что они на самом деле делают с реальными деньгами, является основной причиной того, что анализ данных блокчейна стал серьезной самостоятельной дисциплиной, а не узкоспециализированным увлечением. Анализ данных блокчейна превращает эти публичные записи в информацию о реальных рыночных настроениях.
Что же такое данные в блокчейне?
Данные в блокчейне — это любая информация, записанная непосредственно в публичный реестр блокчейна: транзакции, балансы кошельков и движение средств между адресами с течением времени. Поскольку блокчейны по своей природе прозрачны, эти данные доступны любому, кто готов их просмотреть, без необходимости в инсайдерской информации. Это действительно необычно по сравнению с традиционными финансами, где большая часть данных о транзакциях остается конфиденциальной в банках и брокерских компаниях. Публичные реестры криптовалют делают видимым целый слой поведения рынка, которого просто не существует для акций или традиционных валют.
Ключевые показатели для анализа данных в блокчейне
В ходе анализа блокчейна неоднократно встречается ряд показателей, каждый из которых предлагает несколько иной взгляд на один и тот же основной вопрос: что на самом деле делают крупные держатели и сеть в целом?
| Метрика | Что именно измеряет | Что это может означать |
|---|---|---|
| Обмен неттопотоком | Монеты, поступающие на биржи и покидающие их | Приток средств часто предшествует продажам; отток средств часто указывает на необходимость удержания товара |
| Активные адреса | Количество транзакций, совершенных с кошельков за определенный период | Рост активности может отражать рост реального использования |
| Движение кошельков «Кит» | Активность со стороны крупных держателей акций, в частности | Концентрированная покупка или продажа со стороны крупных игроков |
| Реализованная капитализация / MVRV | Стоимость определяется на основе момента последнего перемещения монеты, а не только текущей цены | Может указывать на то, переоценен или недооценен рынок в целом |
Обменные потоки: особенно полезный сигнал
Когда большие объемы криптовалюты перемещаются на биржи, это часто сигнализирует о намерении продать ее, поскольку именно на биржах происходит фактическая торговля. Когда же криптовалюта перемещается с бирж в частные кошельки, это часто говорит об обратном: держатели предпочитают долгосрочное хранение активной торговле. Исторически сложилось так, что устойчивые изменения в этой модели предшествовали заметным колебаниям цен, хотя и не всегда с абсолютной надежностью.
Один исторический пример иллюстрирует эту закономерность: в ноябре 2021 года, по данным внутрисетевых трекеров, крупные инвесторы (киты) распределили примерно 120 000 BTC за три недели, в то время как биткоин торговался в диапазоне от 64 000 до 69 000 долларов. Цена достигла пика вскоре после этого и упала примерно до 33 000 долларов в течение следующих трех месяцев. Сигнал не гарантировал результат, но он предшествовал ему на несколько недель, именно такой опережающий период делает эти данные достойными внимания.
Почему данные из блокчейна превосходят общественное мнение
Социальные настроения измеряют то, что люди говорят. Данные в блокчейне измеряют то, что они фактически делают с реальными деньгами, что является принципиально иным и, как правило, более надежным типом сигнала. Перевод крупной суммы биткоинов с биржи представляет собой реальное решение с реальными последствиями, чего нельзя сказать о оптимистичном твите. Социальные платформы также все чаще заполняются ботами и скоординированными рекламными кампаниями, особенно вокруг небольших, менее известных токенов. Активность в блокчейне требует реальной транзакции с реальными комиссиями и реальным воздействием на рынок, что намного выше, чем просто набрать предложение.
Ограничения анализа блокчейна
Стоит честно признать и ограничения: принадлежность кошелька не всегда очевидна, один адрес может представлять одного человека или тысячи, объединенных через сервис. Кошельки, помеченные биржами, также могут быть неправильно идентифицированы или переклассифицированы со временем, что иногда приводит к вводящим в заблуждение всплескам в данных о потоках, не имеющим ничего общего с реальным поведением покупателей или продавцов. Внесетевые сделки, такие как крупные сделки, заключенные в частном порядке между учреждениями, вообще не отображаются в этих данных. И корреляция по-прежнему не означает причинно-следственную связь: показатель, движущийся вместе с изменением цены, не доказывает, что он вызвал это изменение. Рассматривайте данные в блокчейне как один из нескольких важных входных параметров, а не как самостоятельный хрустальный шар.
Сочетание сигналов из блокчейна с более широкой картиной
Данные из блокчейна лучше всего использовать в сочетании с другими факторами, рассмотренными в статье « Что влияет на цены криптовалют? Руководство для начинающих», а не изолированно. Сигнал о накоплении крупных активов в период общей макроэкономической слабости имеет иной вес, чем тот же сигнал в явно бычий период. Контекст по-прежнему важен, даже при наличии самых надежных данных.
Чтение данных из блокчейна — это настоящее искусство. Превратить эти данные в реальный процесс принятия решений — вот более сложная и ценная часть.
Курс по торговле криптовалютами и DeFi рассматривает, как комбинировать сигналы из блокчейна с остальными элементами реальной системы оценки.
Где на самом деле найти эти данные?
Несколько платформ предоставляют доступ к данным блокчейна без необходимости запуска собственного узла блокчейна: специализированные сервисы аналитики блокчейна публикуют панели мониторинга потоков обмена и кошельков крупных держателей, а некоторые платформы, управляемые сообществом, позволяют любому пользователю напрямую запрашивать необработанные данные блокчейна. Начать с бесплатных уровней панелей мониторинга, большинство из которых охватывают основные показатели, перечисленные выше, более чем достаточно для новичка, чтобы выработать привычку, прежде чем рассматривать платные инструменты. Для начала работы на базовом уровне не требуется никаких технических знаний, только желание проверять панель мониторинга, а не раздел комментариев.
Часто задаваемые вопросы
Полезны ли данные из блокчейна только для Биткоина?
Нет. Это применимо к любому публичному блокчейну, хотя качество данных и доступные инструменты, как правило, более развиты для крупных и устоявшихся сетей.
Может ли информация, хранящаяся в блокчейне, предсказать сбой?
В некоторых случаях это может служить ранним предупреждающим сигналом; устойчивое распространение китов предшествовало прошлым спадам, но это скорее изменение вероятности, а не гарантия. Воспринимайте это как один из полезных факторов, а не как прогноз.
Нужно ли мне глубоко разбираться в технологии блокчейн, чтобы использовать данные из блокчейна?
Нет. Большинство аналитических платформ представляют эти данные в виде удобочитаемых диаграмм и панелей мониторинга, преобразуя базовые записи блокчейна в формат, для понимания которого на базовом уровне не требуются технические знания.
Что на самом деле означает аббревиатура MVRV?
Соотношение рыночной стоимости к реализованной стоимости. Этот показатель сравнивает текущую рыночную капитализацию монеты с совокупной ценой, по которой монеты в последний раз менялись, и дает приблизительную оценку того, имеет ли рынок в целом нереализованную прибыль или убыток.
Как часто обновляются данные в блокчейне?
Это зависит от платформы и метрики, от данных, поступающих практически в режиме реального времени, до ежедневных агрегированных показателей. Для большинства долгосрочных анализов ежедневные или еженедельные данные более полезны, чем поминутные данные, отображающие неопределенность.
Манипулируют ли данные в блокчейне так же, как и социальные настроения?
Подделать это гораздо сложнее, поскольку это отражает реальные транзакции в блокчейне, а не выписки, хотя интерпретация все равно требует осторожности, и не каждое движение средств в кошельке означает то, что кажется на первый взгляд.
Данные из блокчейна не предскажут вам будущее. Они с высокой степенью конкретики покажут, что крупные держатели криптовалют и вся сеть в целом делают прямо сейчас, что является гораздо более обоснованной отправной точкой, чем большая часть того, что заполняет новостную ленту о криптовалютах. Эта конкретика, основанная на реальных транзакциях, а не на мнениях, заслуживает внимания, даже если вы никогда не станете профессиональным аналитиком блокчейна. В сочетании с ценовым и макроэкономическим контекстом анализ данных из блокчейна является одним из немногих инструментов анализа настроений, который сложно подделать.
Готовы развить настоящие аналитические навыки, а не просто следовать заголовкам новостей? Курс по торговле криптовалютами и DeFi углубляется именно в это.
Предпочитаете учиться по книге в удобном для вас темпе? Серия книг по криптовалютам рассматривает этот вопрос более подробно. Если вы новичок в криптовалютах, начните с первой книги, а затем постепенно изучайте всю серию.
Увидели интересную закономерность в блокчейне и хотите услышать второе мнение? Присоединяйтесь к DavitoFinance Pro в Telegram бесплатно и сравните её с данными людей, которые отслеживают эту активность ежедневно.
