Дневная торговля против удержания активов

Эти два подхода находятся на противоположных полюсах криптостратегии, и честный ответ на вопрос «какой из них лучше» во многом зависит от того, что именно вы оптимизируете: ваши шансы на успех или то, сколько времени и сил вы готовы потратить на возможность получить более высокую краткосрочную прибыль. У обоих есть свои сторонники, и оба подхода чрезмерно рекламируются людьми, которые хотят получить выгоду от вашего выбора.

Что на самом деле представляет собой внутридневная торговля?

Дневная торговля подразумевает открытие и закрытие позиций в течение одного дня, иногда много раз в день, с целью получения прибыли от краткосрочных колебаний цен. Она требует практически постоянного отслеживания графиков, быстрого принятия решений и терпимости к частым, небольшим убыткам наряду с редкими выигрышами.

Успешные внутридневные трейдеры, как правило, полагаются на технический анализ, жесткий контроль рисков и практически постоянный доступ к своим позициям, а криптовалюты технически никогда не закрываются, что устраняет естественную ночную паузу, характерную для традиционных фондовых рынков.

Это также самая неправильно понимаемая стратегия в криптовалюте, в основном потому, что версия, показанная в интернете (скриншоты крупных однодневных прибылей), мало похожа на то, что на самом деле испытывают большинство внутридневных трейдеров.

Что на самом деле подразумевает HODLing?

Ходлинг означает покупку и удержание активов в долгосрочной перспективе, практически полностью игнорируя краткосрочные колебания цен. Сам термин возник из сообщения на форуме с орфографической ошибкой и закрепился как сокращенное обозначение именно такого образа мышления: оставаться на выбранном курсе, когда все обстоятельства указывают на необходимость паники.

Это практически не требует ежедневного внимания, но требует чего-то, что сложнее подделать: дисциплины, позволяющей пережить глубокие, порой затяжные просадки, не продавая из страха.

Бок о бок

Что на самом деле говорят данные о внутридневной торговле

Это не вопрос мнения. Одно из наиболее цитируемых академических исследований, в котором более года отслеживалось поведение 1600 бразильских трейдеров, занимающихся внутридневной торговлей фьючерсами , показало, что среди тех, кто торговал 300 и более дней, 97% в итоге потеряли деньги, а менее 1% заработали на этом больше минимальной заработной платы.

Это не исследование, посвященное исключительно криптовалютам, но нет веских оснований ожидать значительно лучших результатов на рынке с обычно более высокими комиссиями и большей волатильностью, чем тот, который изучался.

Всё это вовсе не означает, что каждый трейдер, занимающийся внутридневной торговлей, терпит убытки. Небольшое меньшинство действительно добивается успеха, стабильно и на протяжении многих лет. Это означает лишь то, что успех — это исключение, а не норма, и любой, кто представляет внутридневную торговлю как надежный источник дохода, либо принадлежит к этому редкому меньшинству, либо нечестен в оценке шансов.

Комиссии еще больше усугубляют проблему. Трейдер, совершающий десять сделок в неделю, даже при скромной комиссии в 0,1% с каждой стороны, за год тратит примерно 10% своего капитала только на комиссии, чего никогда не приходится преодолевать стратегии долгосрочного инвестирования.

Почему стратегия HODLing чаще всего приносит выигрыш большинству людей

Математика здесь менее захватывающая, чем рассказывает история о внутридневной торговле, но зато она более снисходительная. Меньшее количество транзакций означает меньшие комиссии, снижающие прибыль. Отсутствие частых покупок и продаж означает меньше возможностей для того, чтобы эмоции, страх, жадность, FOMO (страх упустить выгоду) привели к принятию неверного решения в самый неподходящий момент. А отмена необходимости точно предсказывать краткосрочные моменты полностью устраняет самую сложную часть активной торговли.

Ничто из этого не гарантирует положительного результата. Хранение актива, который действительно снижается в долгосрочной перспективе, всё равно приводит к убыткам. Это устраняет дополнительный риск, связанный с частыми, эмоционально заряженными решениями, принимаемыми под давлением.

В каких случаях внутридневная торговля действительно может быть целесообразной?

Справедливости ради: внутридневная торговля не является по своей сути иррациональной для всех.

Это может быть целесообразно для людей с подлинными, доказанными навыками, приобретенными на основе реального опыта, у которых есть время, чтобы относиться к этому как к сложной профессии, а не как к подработке, и капитал, который они могут позволить себе рисковать, развивая эти навыки. Книгу «Стратегии криптотрейдинга для начинающих» стоит прочитать полностью, прежде чем предполагать, что вы уже относитесь к этой категории.

Срединный путь, по которому идут многие

Эти две крайности — не единственные варианты. Многие опытные держатели акций сохраняют основную часть своей позиции нетронутой в долгосрочной перспективе, активно торгуя небольшой, четко определенной частью, которую они могли бы спокойно потерять полностью. Такая структура сочетает в себе некоторую снисходительность, присущую стратегии HODLing, и оставляет место для реальной практики активной торговли, не ставя на кон всю позицию ради успеха.

Это также даёт вам реальный, непосредственный опыт того, каково это — активно торговать в условиях реального рыночного давления, информацию, которую никакое количество чтения не заменит.

Часто задаваемые вопросы о внутридневной торговле и хранении активов

Ни одна из стратегий не является кратчайшим путем, и ни одна не лишена риска. Стратегия HODLing устраняет ряд специфических ловушек, в которые попадает большинство внутридневных трейдеров; внутридневная торговля дает шанс на получение сверхприбыли в краткосрочной перспективе лишь небольшому меньшинству тех, кто действительно ее освоил, обычно только после многих лет целенаправленной практики и множества дорогостоящих начальных уроков. Знание реальных шансов каждой стратегии, а не той, что демонстрируется в рекламных роликах, позволяет сделать честный выбор.