Загрузка...
Бычий рынок против медвежьего рынка: как распознать криптоциклы
Каждый завершенный медвежий рынок биткоина, зафиксированный в истории, падал как минимум на 77% от своего предыдущего пика. Это не приблизительная оценка, а реальная закономерность, повторяющаяся в каждом полном цикле: примерно 93% в 2011 году, 86% в 2013 году, 84% в 2018 году и 77% в 2022 году. Эти данные взяты непосредственно из истории цен биткоина, и стоит задуматься, прежде чем предполагать, что 20-процентная коррекция — это худшее, что может принести цикл. Интересно, что каждая последующая коррекция была несколько меньше предыдущей, что часто объясняется ростом размера и зрелости рынка, хотя абсолютный минимум доллара также существенно поднимался в каждом цикле. Понимание бычьего и медвежьего рынка криптовалют начинается с этой истории.
Что определяет бычий рынок?
Бычий рынок описывает устойчивый период роста цен и всеобщего оптимизма, обычно сопровождающийся увеличением объёма торгов, ростом внимания со стороны СМИ и увеличением участия новых покупателей. В этот период уверенность подпитывает саму себя, что и создаёт обманчивое ощущение безопасности на более поздних этапах. Новые участники рынка на этом этапе часто ошибочно принимают рост цен за подтверждение собственной правоты, вместо того чтобы понимать, что широкое участие в торгах само по себе является частью факторов, способствующих росту цен.
Что определяет медвежий рынок?
Медвежий рынок описывает длительный период падения цен и пессимизма, часто вызываемый крупной коррекцией после переизбытка бычьего рынка. Объём торгов часто снижается, поскольку участники теряют интерес, а тон меняется от уверенных прогнозов к общественным сомнениям в том, есть ли вообще будущее у этого класса активов — закономерность, которая повторялась на дне каждого предыдущего цикла. Как ни парадоксально, некоторые из самых сильных возможностей для долгосрочной покупки в истории криптовалют возникали именно в этот период максимального пессимизма, хотя распознать это в реальном времени гораздо сложнее, чем кажется задним числом.
Бычий и медвежий рынки криптовалют: четыре фазы цикла
Эта закономерность, часто восходящая к классическим методам технического анализа, отчетливо прослеживается на протяжении всей истории криптовалют:
| Фаза | Что происходит | Настроение |
|---|---|---|
| Накопление | Цены стабилизируются после спада; информированные покупатели начинают незаметно наращивать позиции | Широко распространены сомнения и безразличие |
| Наценка (Бычья) | Цены неуклонно растут, а затем ускоряются по мере возвращения внимания к ним | Нарастающий оптимизм, затем эйфория |
| Распределение | Цены достигают пика и стабилизируются; покупатели, воспользовавшиеся ситуацией на раннем этапе, начинают продавать товары, несмотря на сохраняющийся спрос | Чрезмерная жадность, «на этот раз все по-другому» |
| Маркдаун (Медведь) | Цены падают, зачастую резко, проверяя убежденность | Страх, затем капитуляция |
Чем криптоциклы отличаются от традиционных рынков?
Криптовалютные циклы исторически были гораздо более экстремальными, чем циклы фондового рынка. Для сравнения, крах доткомов обрушил Nasdaq примерно на 78% за два с половиной года, что по меркам фондового рынка является серьезным падением, но все же находится в пределах типичного медвежьего рынка биткоина. Это показательное сравнение: один из самых серьезных крахов в современной истории фондового рынка все еще примерно сопоставим или даже мягче, чем обычный медвежий рынок криптовалют. Волатильность не является особенностью какого-либо одного актива в этой сфере; это скорее определяющая структурная особенность класса активов в целом, по крайней мере, пока. Криптовалютные циклы также приблизительно следуют графику халвинга биткоина, хотя эта закономерность основана на небольшом количестве завершенных циклов и не должна рассматриваться как надежный прогностический календарь.
Типичные ошибки на каждом этапе
На бычьем рынке наиболее распространенная ошибка — это более агрессивные покупки по мере роста цен, именно тогда, когда риск действительно максимален, движимые тем же оптимизмом, который в книге « Распространенные ошибки криптотрейдинга среди новичков» называют FOMO (страх упустить выгоду). На медвежьем рынке зеркальная ошибка — это панические продажи на минимуме, после того как большая часть падения уже произошла, превращая бумажные убытки в постоянные. Обе ошибки имеют одну и ту же основную причину: реакция на эмоциональную интенсивность текущего момента, а не на какие-либо реальные изменения в логике, лежащей в основе первоначального решения.
Распознать цикл — это один навык. Правильно позиционироваться в нем — это другой, более сложный навык.
Курс по торговле криптовалютами и DeFi рассказывает о том, как корректировать стратегию на разных этапах роста и падения рынка, а не просто выявлять эти этапы постфактум.
Точно рассчитать время поворота невозможно
Стоит честно признать: никто не может заранее точно предсказать вершину или дно рынка, включая тех, кто кажется уверенным в этом. Дно каждого предыдущего цикла становилось очевидным лишь значительно позже того, как оно уже прошло. Это не ошибка анализа, а структурная особенность того, как на самом деле работают рынки, движимые коллективной психологией: дно определяется точкой, где последний мотивированный продавец наконец капитулирует, что по своей сути становится очевидным только постфактум. Более реалистичной целью, чем точное определение момента разворота, является приблизительное понимание того, где рынок находится в своем более широком цикле, и принятие решений в соответствии с этим, а не попытка быть абсолютно правым.
Часто задаваемые вопросы
Как долго обычно длятся медвежьи рынки криптовалют?
Прошлые циклы, как правило, длились около года, хотя их продолжительность значительно варьировалась от цикла к циклу, и нет гарантированного фиксированного графика повторения.
Со временем уменьшаются ли просадки на криптовалютном медвежьем рынке?
Историческая тенденция показывает, что процентное снижение в каждом последующем цикле несколько меньше, чем в предыдущем, что многие объясняют растущей зрелостью рынка и ликвидностью, хотя это по-прежнему закономерность, основанная на небольшом количестве завершенных циклов, а не гарантия.
Каждый бычий рынок заканчивается обвалом?
Каждый завершенный до сих пор криптовалютный цикл заканчивался существенной коррекцией. Будет ли эта тенденция сохраняться бесконечно по мере дальнейшего развития этого класса активов, по правде говоря, неизвестно, и никто не может утверждать это с полной уверенностью.
Как определить, на каком этапе находится рынок в данный момент?
Ни один отдельный индикатор не даст однозначного ответа на этот вопрос. Сочетание динамики цен относительно предыдущих максимумов, общего настроения рынка и тенденций объема торгов дает разумное, хотя и несовершенное, представление о том, в каком состоянии, вероятно, находится более широкий цикл.
Можно ли получить прибыль во время медвежьего рынка?
Некоторые трейдеры так и делают, как правило, открывая короткие позиции или накапливая активы в периоды глубокого пессимизма, причем оба метода сопряжены со значительными рисками и требуют настоящей дисциплины, а не догадок.
Стоит ли продавать всё в начале медвежьего рынка?
Это решение полностью зависит от вашей собственной стратегии, временного горизонта и допустимого уровня риска, а не от какого-либо универсального правила. В статье « Дневная торговля против долгосрочного удержания: какая стратегия выигрывает?» рассматривается, как различные подходы на самом деле решают этот вопрос.
Бычьи и медвежьи рынки — это не случайный шум, это повторяющаяся закономерность, которой криптовалюта следует на протяжении каждого завершенного цикла. Понимание того, в какой фазе вы, вероятно, находитесь, не сделает вас неуязвимым для потерь, но значительно снизит вероятность того, что ваши решения будут продиктованы эмоциями, которые сейчас преобладают. Один только этот сдвиг — от реакции на настроение в зале к распознаванию скрытой закономерности — стоит больше, чем любой отдельный прогноз о дальнейшем движении рынка. Распознавание фазы бычьего и медвежьего рынка криптовалюты не позволит вам точно определить пик, но предотвратит неожиданности цикла.
Готовы ориентироваться в циклах, имея реальный план, а не полагаясь на догадки? Курс по торговле криптовалютами и DeFi создан именно для этого.
Предпочитаете учиться по книге в удобном для вас темпе? Серия книг по криптовалютам рассматривает этот вопрос более подробно. Если вы новичок в криптовалютах, начните с первой книги, а затем постепенно изучайте всю серию.
Пытаетесь понять, на каком этапе текущего цикла мы сейчас находимся? Присоединяйтесь к DavitoFinance Pro в Telegram бесплатно и обменивайтесь опытом с людьми, которые следят за теми же сигналами.
