Загрузка...
Что такое альткоины и как они работают?
Прежде чем двигаться дальше, стоит задуматься над цифрой: более половины всех когда-либо отслеживаемых криптовалют уже потерпели крах. Подавляющее большинство из них — альткоины, и большинство неудач произошло удивительно недавно, когда запуск токенов с минимальными усилиями стал проще, чем когда-либо. Это не значит, что альткоины — плохая идея, но это значит, что эта категория заслуживает более пристального внимания, чем обычно уделяется «не биткоину». Итак, что такое альткоины и почему так много из них исчезают? В этом руководстве даны ответы на оба вопроса.
В статье «Биткоин против альткоинов: в чем разница?» были рассмотрены основы. В этой статье более подробно рассказывается о том, что на самом деле делает тот или иной криптовалюту альткоином, как они создаются и чем отличаются долговечные криптовалюты от тех, которые исчезают.
Что же такое альткоины?
Технически, альткоин — это любая криптовалюта, кроме биткоина. Это определение путем исключения, а не описание того, что это на самом деле, именно поэтому эта категория так широка. Эфириум, стейблкоин, привязанный к доллару, и мем-монета, запущенная вчера, — все они, технически, являются альткоинами, несмотря на то, что у них почти нет ничего общего.
Как на самом деле создаются альткоины?
Существует три распространенных пути:
- Форк. Копирование и модификация кода существующего блокчейна для создания новой, отдельной сети с другими правилами. Лайткоин, созданный таким образом из собственного кода Биткоина, является одним из самых ранних и известных примеров.
- Новый блокчейн первого уровня. Создание с нуля полностью независимого блокчейна со своим собственным механизмом консенсуса и инфраструктурой.
- Токен на существующей платформе. Создание токена на основе устоявшегося блокчейна, такого как Ethereum, с использованием его инфраструктуры, а не созданием новой. Стандарт ERC-20 Ethereum, общий шаблон для создания токенов, сделал этот процесс настолько доступным, что запуск токена может занять минуты, а не месяцы. Это, безусловно, самый простой и дешевый путь, и именно поэтому подавляющее большинство новых токенов, включая большинство мем-монет, создаются именно таким образом.
Последний пункт имеет значение. Низкий технический барьер для запуска токена — это одна из главных причин существования такого количества альткоинов и одновременно причина, по которой многие из них терпят неудачу: для его создания требуется гораздо меньше усилий и усилий, чем предполагает большинство людей.
Основные категории альткоинов
| Категория | Для чего это нужно |
|---|---|
| платформы смарт-контрактов | Инфраструктура для разработки приложений, например, Ethereum, Solana |
| Стабильные монеты | Сохраняет стабильную стоимость, обычно привязана к какой-либо валюте, например, к доллару США |
| служебные токены | Доступ к определенной функции платформы, оплата сбора или услуга |
| Токены управления | Право голоса при принятии решений в рамках протокола |
| монеты конфиденциальности | Повышенная конфиденциальность транзакций, выходящая за рамки обычной псевдонимности |
| Мем-монеты | Основано на сообществе и спекуляциях, зачастую не имеющих реальной пользы |
Что на самом деле определяет ценность альткоина?
Помимо спекуляций, существует ряд факторов, которые отличают альткоины, сохраняющие свою ценность, от тех, которые в конечном итоге терпят крах. Ни один из этих факторов сам по себе не гарантирует успеха, но их отсутствие является надежным предупреждающим сигналом:
Реальная польза. Действительно ли токен выполняет какую-то необходимую людям функцию, или его единственная функция — это покупка и продажа? Полезный тест: смогли бы вы объяснить другому человеку, что делает этот проект, одним предложением, не упоминая его цену?
Сетевые эффекты. Платформы, на основе которых разработчики и пользователи активно создают свои продукты, как правило, становятся более ценными по мере роста их распространения, подобно тому, как социальная платформа становится более полезной по мере увеличения числа её пользователей. Отчасти поэтому существующие платформы на основе смарт-контрактов сложнее вытеснить, чем можно было бы предположить, исходя только из их базовой технологии.
Активное развитие. Проект с постоянной, видимой деятельностью по развитию — это совершенно иная инвестиция, чем тот, который был запущен и затих.
Реальный дефицит или четкая экономическая модель. Понимание того, как работает предложение токена и насколько он устойчиво разработан, имеет большее значение, чем большинство новичков изначально предполагают.
Прозрачность команды. Команда, чья деятельность публично известна и имеет подтвержденную историю, несет иную ответственность, чем анонимная, хотя сама по себе анонимность не означает автоматически, что проект нелегитимен.
Риски, характерные для альткоинов
Помимо общей волатильности, характерной для всех криптовалют, альткоины несут в себе ряд рисков, которым биткоин, как наиболее устоявшийся актив, подвержен сравнительно меньше: более низкая ликвидность, что означает большие колебания цены при небольших сделках; реальная вероятность полного отказа от проекта; и, для новых токенов, уровень централизации, при котором небольшая команда или небольшая группа кошельков могут существенно влиять на цену. Последний пункт заслуживает серьезного внимания: небольшое количество кошельков, владеющих большой долей токенов, означает, что одна крупная продажа может резко изменить цену, что стоит проверить, прежде чем инвестировать в небольшой проект.
Понимание категорий — это только начало. А вот реальная оценка конкретного альткоина — это уже совсем другой навык.
Курс по торговле криптовалютами и DeFi знакомит с реальными методиками оценки проектов альткоинов, вместо того чтобы полагаться на ажиотаж или известное имя.
Как альткоины вписываются в общую картину
Здесь важно учитывать сразу два факта: эта категория породила действительно революционные проекты, и в то же время она стала причиной подавляющего большинства крахов криптовалютного рынка. Несмотря на огромное количество существующих альткоинов, биткоин неизменно занимает примерно половину или более общей стоимости криптовалютного рынка, и эта динамика «Биткоин против альткоинов: в чем разница?» . Следующий естественный шаг — это изучение нового альткоина перед инвестированием, а не рассмотрение всей категории как отдельной ставки.
Часто задаваемые вопросы
Все ли альткоины — мошенничество?
Нет, хотя эта категория включает в себя как легитимные, широко используемые проекты, так и откровенные мошенничества, и многое другое. Рассмотрение «альткоинов» как единой категории скорее затемняет, чем раскрывает суть.
Можно ли считать Ethereum альткоином?
Да, технически, несмотря на то, что это вторая по величине криптовалюта по рыночной капитализации и основа, на которой построены многие другие альткоины.
Сколько альткоинов существует в настоящее время?
Были запущены миллионы токенов, хотя число активно торгуемых, значимых токенов значительно меньше. Большинство когда-либо созданных токенов больше не имеют реальной торговой активности.
Что значит, что монета «мертва»?
Как правило, наблюдается незначительная торговая активность и заброшенные разработки, даже если токен технически все еще существует и имеет цену. Указанная цена не означает, что проект активен или имеет какую-либо практическую ценность.
Может ли обанкротившийся альткоин восстановиться?
Это редкое явление, но не невозможное. Восстановление, как правило, требует новой строительной активности, возобновления интереса со стороны местного сообщества или подлинного изменения фундаментальных принципов проекта, а не простого повышения цен.
Стоит ли новичкам вообще избегать альткоинов?
Не обязательно, но начать с понимания Биткоина и основных, устоявшихся альткоинов, прежде чем изучать более мелкие или новые проекты, — это более взвешенный подход, чем сразу же бросаться в омут с головой.
Категория альткоинов слишком обширна и разнообразна, чтобы рассматривать её как единое решение. Понимание того, как на самом деле создаётся конкретный проект, что придаёт ему ценность и какие риски он несёт, отличает осознанное участие от догадки, замаскированной под уверенность. Именно это различие большинство людей упускают из виду, и именно оно, как правило, определяет результаты с течением времени. Если вы пришли сюда с вопросом «Что такое альткоины?», короткий ответ: это любая криптовалюта, кроме биткоина, и каждая из них заслуживает отдельной оценки.
Готовы оценивать альткоины, опираясь на реальную систему, а не на интуицию? Курс по торговле в сфере криптовалют и DeFi поможет вам в этом.
Предпочитаете учиться по книге в удобном для вас темпе? Серия книг по криптовалютам рассматривает этот вопрос более подробно. Если вы новичок в криптовалютах, начните с первой книги, а затем постепенно изучайте всю серию.
Пытаетесь разобраться в конкретном альткоине? Присоединяйтесь к DavitoFinance Pro в Telegram (бесплатно) и задавайте вопросы людям, которые регулярно оценивают подобные проекты.
